在上海的苏州河上，摩托车送货员贾宏生接手了送纯洁少女牡丹的工作。两人相处时，牡丹爱上了马达，但就在她决定将自己的生命托付给对方时，马达却被金钱所迷惑，与黑帮朋友一起绑架了她，致使牡丹沮丧地跳进了苏州河。在跳跃之前，如果牡丹被落下，它就会变成美人鱼，然后找到马达。五年后，对自己的行为感到后悔的马达怀疑牡丹已经回来，开始到处寻找。当看到美美(周迅)在酒吧扮演美人鱼时，马达认定她是牡丹，但美美只是另一个痴情的女人。