在20世纪50年代末和60年代初的香港，警察和土匪相互勾结，制造了一种恶劣的气氛。其中，九龙城寨是一条龙蛇盘踞，令人胆战心惊。闲散的年轻人阿霍(由刘青云扮演)和阿乐(由吴镇宇扮演)偶然在这里相遇。他们被这里混乱的气氛感染了，很开心。他们合伙赌马骗钱，被商人追逐。幸运的是，城中村的老大鲍飞救了他们的命。他们的命运从此改变了。向鲍飞的家人鞠躬，并爱上了他的嫂子大胆的应(彭羚)。他勇敢无畏，在聚光灯下没有表现出任何不同。阿乐成了一名警察，嫁给了菲菲(朱茵)，一个和阿霍有婚外情的女孩。为了让他虚荣的妻子过上幸福的生活，他毫不犹豫地选择了腐败。黑白路上的两个好兄弟携手创造了他们自己的世界...